视科新材虽然曾在新三板挂牌，但从其披露的招股书来看，数据的可信度却存在一定疑点，不论是收入，还是成本甚至原材料采购环节，都出现了很多需要公司认真解释的数据偏差。
江苏视科新材料股份有限公司（简称“视科新材”）是一家曾在新三板挂牌的公司，其在近日发布了新股招股说明书申报稿，拟在创业板注册上市。虽然从数据来看，其目前的资产规模和经营业绩表现已非当年在新三板挂牌时可比，然而若仔细分析这些数据变化，可发现其在收入、成本甚至原材料采购环节仍有一些值得探讨之处，一些小的瑕疵的存在或让其在注册上市过程中存在一定阻力。
营收异常金额逐年提升
招股书披露，视科新材2017年的营业收入仅5338.38万元，而该年度的利润总额为-215.64万元，2018年营收大幅提升至21323.20万元，实现利润总额5487.08万元。究其经营业绩大增原因，与2017年最后一天的重大资产重组有着很大关系。
2017年12月31日，视科新材的子公司新视客光电（全称为“江苏新视客光电科技有限公司”）分别与江苏潮华、丹阳鸿江和江苏视客三家企业签署了《资产转让协议》，约定新视客光电按照评估值购买三家企业所拥有的镜片生产机器设备、原辅材料等经营性资产，成交金额合计为5746.52万元，占视科新材2016年末资产总额的118.93%，本次交易构成重大资产重组。
赶在2017年最后一天实施资产重组，该年末资产情况跟招股书中报告期（2017~2019年和2020年1~6月）其他年度的资产情况并没有太大的差别，而正因这次重组，营收和业绩情况却出现了大幅增长现象，可实际上，“装入”的只是资产重组而来的那部分机器设备、原辅材料等经营性资产而已。奇怪的是，在营业收入和利润的增长下，视科新材财务报表中披露的与营业收入相关数据若从财务勾稽角度分析，数据偏差存在逐年增高的情况。
2018年，公司录得营业收入21323.20万元（如表1所示），其中境外收入1189.91万元暂不考虑增值税税率影响，而境内收入在考虑增值税税率变化的前提下，其销项税额有3288.44万元。因此整体上，公司2018年含税营业收入达到了24611.64万元。
同期的合并现金流量表显示，公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为18133.49万元，冲抵预付款项增加额16.51万元所对应的现金流量之后，跟营业收入相关的现金流量流入了18116.98万元。与此同时，2018年年末的应收票据、应收账款及其坏账准备合计8084.89万元，比上一年年末增加6121.44万元。整体核算，现金流量和应收款项所对应的含税收入为24238.42万元，这一结果比全年含税营业收入24611.64万元要少373.22万元。
如果说2018年相差的370多万元是在可容忍的限度内，那么，2019年与营收相关数据在财务勾稽中出现近千万元偏差就有点异常了。
招股书披露，2019年的营业收入为30257.05万元，其中有1530.92万元境外收入不考虑增值税因素影响下，余下部分产生的销项税额有3949.84万元，由此可推算出2019年全年含税营业收入达到34206.89万元。
同期，公司“销售商品、提供劳务收到的现金”为30879.03万元，在冲抵预收款项增加额70.32万元对应的现金流量之后，跟该年度营收相关的现金流量为30808.71万元，与34206.89万元含税营业收入勾稽，有3398.18万元不足部分在理论上将形成新增债权。
然而，2019年年末应收款项融资1468.30万元、应收账款8546.13万元及其坏账准备483.52万元，10497.94万元（没有应收票据）合计金额与2018年年末相同项目的合计金额对比，仅增长了2413.06万元，与前述理论新增债权相差了985.12万元。
同样的逻辑分析2020年1~6月视科新材与营业收入相关的数据，则这一年有1060.59万元的异常，若年化来看，这一差异达到了2000万元。
